智通财经获取的信息显示，全球对冲基金减低了其在欧洲柴油市场的纯空头头寸，该头寸规模跌至两年多以来的最低点，并且开始建立看涨头寸，反映出交易员预判历史性的燃料供应危机仍将持续。在美国石油类大宗商品期货交易市场上，对冲基金加大了在美国汽油、布伦特原油以及西德克萨斯中质原油（WTI原油）的看涨押注，特别是美国汽油的净多头头寸增加至3月17日以来的最高水平。这些关于对冲基金能源领域的最新交易动作表明，对冲基金正在构建跨市场的能源多头协同态势。
到8月18日为止，基金在欧洲柴油期货市场上的纯空头头寸减少了309手，来到2024年7月以来的最低水平，同时新增了1,498手纯多头，使得净多头规模达到约六个月以来的最高点；在美国，柴油的总多头数量提升至战争爆发初期的最高记录，美国汽油的净多头头寸也达到了3月17日以来的峰值，布伦特原油和WTI原油的多头仓位亦有所上升。由于这些头寸变化包括了“主动增持”以及“减少空头”两个方面，其信号强度显然超过了单纯的空头回补，这意味着对冲基金正押注燃料危机会持续下去。
从原油提炼出柴油和轻柴油的利润率已经急剧攀升至接近历史峰值。由于从中东减少的供应桶数，加上乌克兰对俄罗斯大型炼油厂的增力攻击，俄罗斯禁止了大部分柴油的出口，全球成品油供应已经出现急剧收紧。
在美国国内，将原油转化为柴油的利润已飙升到每桶100美元以上，创下历史新高，全球成品油供应危机正在加剧核心燃料价格上涨的压力。美国柴油裂解价差（Diesel Crack Spread）在周一首次收于每桶100美元以上，盘中更创下102美元的记录，超过了2022年俄乌冲突首个冬季所创下的89美元的前高，本周该价差持续在100美元的历史最高位附近徘徊。
在综合炼油利润指标方面，WTI 3-2-1裂解价差（3-2-1 Crack Spread）也已创下历史新高，8月18日大约为每桶69.18美元，超过了2022年约60美元的前历史记录。美国能源署（EIA）对裂解价差的定义是成品油批发价格与原油成本之间的差异，因此它比绝对油价更接近炼厂的边际盈利能力，但这个指标是“两桶汽油加一桶柴油”的综合炼油利润标志，不能与突破每桶100美元的柴油单项裂解价差相混淆。
中东地缘政治局势似乎正在失控边缘。此前美伊之间临时停战协议的谈判破裂后，双方之间的外交和解窗口迅速缩小，美国明显转向极限经济施压策略。特朗普宣布对伊朗发动“前所未有的经济战争与孤立”，财长贝森特预告推出“史上最严厉”的金融制裁，并威胁惩罚向伊朗提供经济生命线的第三国；而伊朗则将此定性为经济与心理战，警告可能作出强烈回应。
与此同时，霍尔木兹海峡的最新单日大宗商品船舶通行量仅有7艘，且没有VLCC或LNG运输船；曼德海峡的通行量也从前两日的34艘减少到23艘。因此，尽管两大通道在法律上并未完全封锁，但能源运输量已经大幅缩减，战争保险、绕航和供应中断溢价持续上升。
美伊冲突可能导致原油和成品油被滞留在霍尔木兹海峡内，乌克兰对俄罗斯炼厂的袭击导致临时出口禁令，利比亚炼厂遇袭、胡塞武装对沙特设施发动攻击进一步压缩了有效供应。尽管美国柴油出口创下纪录，但8月底国内库存已经降至1996年以来同期的最低水平；高利润还促使炼厂推迟检修，高负荷运行下积累非计划停产风险，表明当前全球成品油供应危机本质上是全球中间馏分油产能、库存与航运安全共同造成的结构性瓶颈。
地缘局势正由脆弱的停火重新滑向军事全面升级，美伊6月17日签署的60天临时安排于8月17日到期，特朗普明确表示不会延长，目前没有与伊朗举行或安排谈判，其立场已从寻求停火转向要求伊朗实质性“屈服”，同时反对阿曼与伊朗共同管理霍尔木兹海峡的方案。
美伊双方目前均强烈强调己方阵营能够掌控霍尔木兹海峡。
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