财联社8月21日讯（编辑 赵昊）华尔街的分析师们开始降低对航天器和卫星制造商York Space Systems的估值预期。
供应链持续面临的困境，加上政府合同到手的速度放缓，让这家公司的前景显得愈发模糊起来。
数据分析表明，自8月14日至今，至少6位分析师下调了目标价——几乎覆盖该公司分析师总数的一半，平均降幅达54%。
Canaccord Genuity和摩根大通更是直接下调了股票评级。眼下，该股等来5个“买入”评级和5个“持有”评级，暂时没有“卖出”评级出现。
上周的财报季，York发布表现不佳的第二季度业绩，宣布将全年营收指引下调了32%，归结为美国政府采购流程的变化。
周四收盘时，York Space Systems（股票代码：YSS）股价在本月累计下跌38%，自今年1月的IPO发行价之后已经回调了73%。
摩根大通分析师Seth Seifman在给客户的函件中说：“我们注意到好几位国防承包商提到，合同发放节奏依然慢，不过York对业绩预期下调得如此剧烈，比其它公司都要严重。”他把自己的评级从相当于“买入”调低到相当于“持有”。
Canaccord的分析师Austin Moeller同样把评级从“买入”下调为“持有”，同时把目标价从36美元大幅削减至13.50美元。Moeller表示，“供应链中的零件短缺依旧，解决这些问题需要多长时间也不清楚”，而这些信息对于测算公司完成交付的时间很关键。
York在IPO时的核心卖点，是具备低成本生产卫星的能力，并能从美国国防部的“金穹”（Golden Dome）天基导弹防御系统获利。去年5月，特朗普在阐述“金穹”计划时透露，整个项目将耗资约1750亿美元，这一投资逻辑让York备受关注。
York的IPO时获得的需求量达到可发售股票数量的20倍，价格随之一路攀升，到4月底触及阶段性高点时曾大涨28%，此后却持续走低。SpaceX在6月创下的IPO纪录也给York股价施加了更大压力，导致周四股价创下收盘新低。
分析师George Ferguson说，“市场现时对这项业务的增长路线感到迷茫和忧虑。他们涉足的是一个低产量的市场，这使得获利变得不容易。”
“而要实现利润的增长，一旦高利润的政府合同出现任何拖沓，利润达成的进度就会更往后推移。”
尽管华尔街对这只股票看涨的情绪已降至历史最低点，但分析师给出的平均目标价仍徘徊在20美元左右，这意味着即便近期大幅下调之后，未来12个月York股价仍有约120%的反弹空间。
摩根大通的Seifman提点，要达成York最初提出的以低成本制造低轨道（LEO）卫星的目标，“必须保持持续的大规模生产水平，并争取成为市场占有率领先者”。
“York也许能实现这个目标，”Seifman补充说，但目前看来，“通往这个目标的道路并不明显。”
网友评论