8月16日，盛科通信（688702）公布一则公告，透露出公司与关联方中电港达成了以太网交换芯片产品销售合同。这份合同的金额超过了公司2025年度经审计营业收入的50%，具体数额超过1亿元，因此被视为一项日常经营中极为重要的合同，同时也是关联交易。
公告中提到，这份合同的履行期限超过一年，收入将按照实际完成情况以及公司的收入确认政策在各个会计年度内逐步确认，这意味着在2026年并不会一次性全部计入当期损益，从而减轻了对2026年经营业绩的直接影响。如果合同能够顺利执行，预计将对各履行年度的经营业绩带来积极的推动作用。
关于盛科通信本身，公司成立于2005年，到2023年9月成功在科创板挂牌上市。作为国内以太网交换芯片设计的佼佼者，盛科通信的主要业务包括以太网交换芯片及其相关产品的研发、设计与销售。从财务数据来看，2025年公司实现了营业收入11.5亿元，尽管归母净利润为-1.49亿元，但在2026年第一季度，公司的营业收入已经达到了2.48亿元，实现了同比增长11.4%。
中电港作为一家A股上市公司，是盛科通信控股股东中国电子信息产业集团有限公司所控制的企业，两家之间的合作关系长久且稳定。从2023年到2025年，中电港与盛科通信的业务往来金额在公司该年度业务总量中的占比分别是33.15%、26.88%和32.15%，过去交易的执行情况良好，显示了其完全有能力履行合同。
公司方面强调，这次交易不会对公司的业务独立性造成任何影响，也不会因为合同的履行而对交易对方产生任何形式的依赖。
作为国内商用以太网交换芯片市场的重要参与者，盛科通信在需求和技术方面都取得了显著的进展。今年7月，公司把2026年度与中国电子信息产业集团体系的关联销售预算从6亿元提升至22亿元，这清晰地显示出下游需求的显著增长。技术方面，公司的25.6T高端交换芯片已经开始小批量的交付，而51.2T AI-Native交换芯片也正式发布，并提供了相关的接口和工具链支持。此外，公司还与合作伙伴共同展示了51.2T CPO光电共封装的原型，进一步推动了高端技术的实际应用。目前，盛科通信的产品已经进入了国内主流网络设备商的供应链中，广泛应用于多个领域，并成功进入了头部云厂商的AI算力集群采购体系中。
AI算力集群的建设正在加速推动以太网交换芯片需求的增长。根据市场研究机构Dell'Oro Group的报告，以太网在AI后端网络领域的应用已经超过了InfiniBand，成为了主要的互联架构。整个2025年，以太网数据中心交换机的销售额与2022年相比几乎翻了一番。而在2026年的第一季度，AI后端网络以太网交换机的销售额同比增加了超过一倍，占到了AI集群数据中心交换机销售额的大约三分之二。尽管当前全球商用以太网交换芯片市场主要由海外厂商主导，但国内的国产替代市场依然存在巨大的发展空间。
中国银河证券的研报指出，在AI时代，算力集群的前后端网络组网需要大量的交换机支持，交换芯片已经成为AI基础设施的核心瓶颈之一。预计从2025年到2030年，全球以太网交换机芯片市场的年复合增长率将达到大约43%，而2026年数据中心交换芯片市场的规模同比将增长86%。研报进一步认为，与行业领先水平之间的差距正在促进产业链交换芯片的国产替代进程加速。
作者：邹传科
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