中国的机器人、逆变器之后，光模块也成了美国的关注目标。最近，外媒报道提到，美国联邦通信委员会（FCC）正计划用网络安全风险为由头，禁止进口中国生产的新款光模块。美国官员打算在2026年内公布这项禁令，并实施起来。
这个消息让8月5日A股光模块板块开盘就跌。中际旭创开盘跌了14%，新易盛跌幅超过10%，东山精密跌了9%以上，天孚通信也跌了6%。
不过，目前这个措施还只是传闻，没有正式文件。中际旭创告诉《中国新闻周刊》，他们注意到了这个市场消息，但核实后知道FCC还没出台限制性的文件，因此不会对传闻做评论。那个报道里的知情人士也表示，FCC可能还会修改或者搁置这个限制。
比起股市的短期波动，更值得琢磨的是这个禁令如果真的实施，现实中的可行性如何。全球AI算力比赛的背景下，美国真能离开中国的新款光模块吗？
图/视觉中国
为啥是光模块？
美国传出可能限制光模块的消息，一个重要原因是因为这个器件在AI产业链里的重要位置。可以这么说，GPU负责计算，光模块则负责高速传输数据，让成千上万块GPU通过网络能协同工作。随着大模型的规模越来越大，算力竞争早就不只是看GPU的数量，也越来越看计算节点之间的数据交换效率。和传统的电连接比，高速光互连能在更长的距离上给到更高的带宽，还能减少信号损失和能耗，因此成了提升AI算力效率的关键部分。
中信建投证券的研报指出，随着AI算力需求的不断增长，数通网络里的光互连正在成为突破算力上限的重要方向，800G、1.6T的高速光模块需求正快速上涨，也进一步带动了光芯片、CPO（共封装光学）等相关产业的发展。
在这一轮AI基础设施升级中，中国企业扮演了重要的角色。中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，像中际旭创这样的中国光模块企业，依靠多年在通信市场练就的封装良率、交付速度、成本控制、客户响应等系统能力，在AI需求暴增的时候，成功进入了英伟达、微软、谷歌、亚马逊、Meta等海外云厂商的供应链，在高速光模块全球市场中占据了领先位置。
根据LightCounting发布的全球光模块厂商排名，按2025年光模块销售额算，中际旭创排第一，新易盛超过了美国的Coherent，排第二，光迅科技、纳真科技（原海信宽带）、华工正源、索尔思光电、剑桥科技这五家中国光模块企业在前十名里；其中，中际旭创、新易盛等企业在AI数据中心高速光模块市场的表现特别突出。
这就是美国这次关注光模块的背景。FCC拟议的措施给出的理由是“网络安全风险”，觉得中国设备可能会有数据泄露、恶意程序植入等风险。
但这个理由在产业界引起了讨论。柏文喜认为，“光模块的核心功能就是光电信号转换，没有数据存储、不采集信息、也没操控能力，从技术角度来看几乎不存在数据泄露的风险。”他觉得，“这个理由其实是贸易保护的政策说法，而不是真的技术风险。”
其实，美国更看重的是AI基础设施竞争中的供应链优势。现在，全球光模块产业正处在从800G、1.6T向3.2T过渡的关键阶段。英伟达的新一代算力平台、谷歌的TPU集群，都已经开始测试下一代光模块。
因此，对美国来说，真正值得他们关注的不是已经成熟供货的产品，而是下一代高速光模块市场的话语权。据外媒报道，FCC拟议的限制可能主要针对中国光模块企业的新型号产品，而已经通过认证、正在大量供货的成熟型号可能不包括在内。
谁更受伤？
从短期看，这个拟议的禁令已经影响了资本市场的情绪。但从产业逻辑来看，政策到底怎么落地还不知道，它对中国头部光模块企业的实际影响，要看限制的范围、执行方式以及供应链调整的速度。毕竟，限制中国光模块供应会
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