交易所信息表明，云南锗业当日以89.00元起步，随即快速拉升触及90.98元涨停板，盘中有所回撤，多空争夺激烈。到目前位置，股价稳停在90.98元，上涨幅度达到10.00%，成交金额达到70.29亿元，封单金额为7.41亿元，成功实现了连续三板的记录。
从该股近期的上涨趋势可以看出，本轮行情的力度非常大。年初1月5日的开盘价是32元，现在的股价接近92元，年内累计涨幅高达186%。上半年股价曾经从38元附近一路上涨至123元，最大涨幅超越220%。在经历了一轮深度调整和巩固之后，股价再度启动连续涨停，重新回到了高位区域，成为了AI算力上游稀散材料领域中的人气焦点。
市场资金的集中动向，主要基于磷化铟衬底与AI算力所需的高速光模块之间的紧密产业联系。云南锗业作为A股中锗全产业链布局的企业，其业务范畴包括采矿冶炼、光纤锗材、磷化铟衬底等环节。磷化铟是生产800G和1.6T高速光模块光芯片的重要衬底材料，随着AI算力数据中心的加速建设，下游需求持续增长。根据国信证券的研究报告，AI对磷化铟光通道出货量的年复合增长率可以达到85%，全球产业链已经进入高景气的发展阶段。再加上锗被纳入国家战略稀散矿产目录，供给端的管控趋向收紧，使得资源战略属性进一步增加了市场的估值预期空间。
此前在7月23日晚上，云南临沧鑫圆锗业股份有限公司（也就是云南锗业）发布公告，控股子公司云南鑫耀半导体材料有限公司（简称云南鑫耀）与客户达成了供货协议，约定向客户供应磷化铟晶片（衬底），整个合同的预计总金额在5.70亿元到8.55亿元之间（包括税金），占公司2025年经审计营业收入的比重是53.48%至80.23%。如果合同能够顺利执行，预计会对公司履行合同当年的经营成果产生正面的影响。
在财务表现方面，公司于7月14日发布的上半年业绩预告显示，预计归属于母公司的净利润在5500万元到8000万元之间，同比增长148%至261%。东吴证券的报告分析指出，业绩超出预期主要是因为磷化铟业务的销量和价格都在提升，化合物半导体产品的销量和销售均价也在同步上升，同时产线产能利用率的提高促进了单位生产成本的下降。
从持有股份的分布来看，公司通过互动平台披露的信息显示，截至7月20日，股东的总数是240625户，与之前相比减少了48614户，环比下降了16.81%，户均持股量明显增加，显示出筹码趋向于集中；到了7月31日，股东总数更新为248007户，在高位的短线筹码之间发生了一定程度的交换。
风险提示：这篇文章只是对市场行情信息的整理，不能当作任何投资建议。股市波动性大，需要理性参与。
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