数据显示，全市场5534只股票里，有136只累计跌幅超过50%，深度回调的股票主要集中在电子与通信两个行业。其中，电子行业以61只居首，占比接近45%。
A股7月交易落下帷幕，科技板块经历了一轮几乎没有反弹的深度回调。全市场5534只股票中，136只月内累计跌幅超过50%，431只累计跌幅超过40%，深度回调的标的几乎全在电子与通信行业，建筑材料行业的玻璃纤维细分领域也未能幸免。与此同时，石油石化、银行、煤炭等传统板块逆势上涨，市场风格切换的幅度与速度都超出预期。
从全球角度来看，本轮调整并非孤立事件，而是全球AI交易拥挤度快速消化的集中体现，杠杆资金经历了一轮集中出清。经过连续一个月的下跌，科技板块的风险释放已大部分完成，但市场各方对于8月行情的分歧明显增大——科技是很快重返主线，还是进入更长的风格再平衡周期？
136只个股“腰斩”，电子与通信成调整主力
7月的A股市场，科技板块经历了剧烈的深度回调。数据显示，全市场5534只股票中，共有136只累计跌幅超过50%，深度回调的标的高度集中于电子与通信两大行业。
在上述136只个股中，电子行业以61只居首，占比约45%；机械设备（22只）、基础化工（12只）、通信（10只）、电力设备（9只）等行业紧随其后。若将统计范围扩大至跌幅超过40%，则有431只个股，其中，电子行业占据185只，通信行业24只，两大行业合计占比接近五成。
从行业整体表现来看，电子行业7月平均累计跌幅达31.64%，通信行业平均跌幅为17.68%，分别位居申万一级行业跌幅榜前二。经过集中回调，电子板块几乎回吐了二季度三分之二的涨幅。与此同时，煤炭、石油石化、银行三大传统行业7月领涨A股，涨幅分别达到14.3%、12.63%、11.6%，市场风格的切换清晰可见。
本轮下跌并非只波及小盘股，一批千亿市值的科技龙头同样未能幸免。数据显示，7月跌幅超过50%的千亿市值股共有7只，分别为西安奕材-U（688783.SH）（-59.19%）、亨通光电（600487.SH）（-56.46%）、佰维存储（688525.SH）（-54.32%）、兆易创新（603986.SH）（-53.55%）、宏和科技（603256.SH）（-51.71%）、江波龙（301308.SZ）（-50.70%）和长飞光纤（601869.SH）（-50.27%）。其中，兆易创新作为存储芯片龙头，市值仍达2657亿元；长飞光纤作为光纤光缆龙头，市值2248亿元。大市值龙头集体重挫，反映出本轮调整的力度与广度。
除电子与通信外，建筑材料行业的玻璃纤维细分领域也出现显著回调。建筑材料行业7月平均跌幅9.16%，其中，中材科技（002080.SZ）下跌52.07%、宏和科技下跌51.71%、中国巨石（600179.SH）下跌48.08%、长海股份下跌46.26%。玻璃纤维是建筑材料行业的细分子板块，作为电子级覆铜板的核心上游材料，其需求与PCB、半导体产业链高度绑定，相关个股估值在二季度大幅拔升后，7月显著回调。
本轮科技股的深度调整并非孤立事件，而是全球AI交易拥挤度快速消化的组成部分。6月份，全球AI交易拥挤度达到历史高位，美股费城半导体指数、韩国KOSPI指数、日经225指数中的科技股均创出阶段性新高，A股的AI算力、光模块、存储等赛道迎来资金的极致抱团。
进入7月，随着海外AI算力过剩担忧升温、美伊冲突反复推高油价加剧通胀预期，以及龙头企业资本开支扩张引发自由现金流承压等多重因素叠加，当“硅基交易”拥挤度达到历史极值时，二级市场股价对财报业绩出现负反馈，可
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