每经记者 黄小聪 每经编辑 肖芮冬
前些天A股大盘指数多数下跌，半导体设备板块却是个例外，相关的主题ETF纷纷上涨。
之前我们对半导体设备的主题ETF做了分析，现在再来看看半导体主题的ETF。
根据Wind资料，定名“半导体ETF+基金公司”的品种总共有4种。
这4种产品的规模差别很大，最大的一只规模超过了200亿元，最小的一只不到10亿元。除了规模不同，这4只ETF所跟踪的指数也不一样。
4只ETF分别跟踪4个指数，它们是中证全指半导体产品与设备指数、国证半导体芯片指数、中证半导体行业精选指数、中证半导体产业指数。
这4个指数之间的主要区别体现在下面几方面：
1、成分股
中证全指半导体产品与设备指数在所有中证全指指数样本里，选出经营半导体产品和半导体设备等业务的上市公司证券作为样本，目前一共包括87家成分股，平均每家公司的市值在1081亿元左右。
国证半导体芯片指数主要反映沪深北交易所芯片产业相关公司的市场表现，规定公司业务范围属于芯片产业的材料、设备、设计、制造、封测等环节。现有30家成分股，平均每家市值约2246亿元。
中证半导体行业精选指数从半导体行业中，选了50家规模较大、盈利能力较强、研发投入多且未来发展潜力好的上市公司证券作为样本，这些成分股平均市值在1246亿元。
中证半导体产业指数从上市公司里，选出不超过40家经营半导体材料、设备和应用相关业务的证券作为样本，成分股平均每家市值约1403亿元。
深入对比这4个指数的成分股可以发现，中证全指半导体产品与设备指数和国证半导体芯片指数共同包含27家上市公司，在这两个指数里的权重占比分别是67.37%和93.9%。
中证全指半导体产品与设备指数和中证半导体行业精选指数共有成分股45家，占比67%和98.85%。
中证全指半导体产品与设备指数和中证半导体产业指数也有27家共同成分股，前者的权重占比48.35%，后者的权重占比96.99%。
2、过往表现
从4个指数的历史数据看，近一年、近三年以及近五年的年化收益率，中证半导体产业指数明显高于另外3个指数。国证半导体芯片指数的年化收益最低。另外，在近三年和近五年，中证全指半导体产品与设备指数和中证半导体行业精选指数的年化收益差不多。
波动率方面，4个指数在过去一年里的波动率都超过了47%。在近三年和近五年时间里，它们的年化波动率也都超过了36%。
3、估值水平
继续比较这4个指数当前的估值。Wind数据显示，这4个指数的市净率LF近10年都处于90%以上的位置，处于高位水平。
从估值角度看，短期内板块估值过高，存在回调风险，加上行业波动率常年超过36%，对风险承受能力较强的投资者更合适。
从长期来看，半导体国产替代是确定性的产业方向，人工智能算力需求的持续增长正带动芯片设计、设备、材料全产业链的需求。操作建议是逢低分批买入，同时紧盯企业业绩实际情况。
每日经济新闻
网友评论