市场反应相当剧烈。2026年公募基金二季度报告一经公布，重仓股数据便让许多老股民感到一阵寒意。
重仓股的变化尤其引人注目。中际旭创作为光模块龙头，以1662.53亿元持仓市值继续领跑公募基金重仓股榜单，这确实在意料之中；但贵州茅台、腾讯控股、阿里巴巴-W、紫金矿业、药明康德、立讯精密等耳熟能详的名字，却全部跌出前十。
白酒（特别是茅台）、创新药（以药明康德为代表）被戏称为老登股已经有一段时间了，没想到腾讯、阿里这些通常被称作互联网巨头的公司，也蒙上了老登股的标签。年初还备受关注的紫金矿业和立讯精密，目前也正处于逐渐老化的过程中。
一个现象值得高度关注：近十年来，消费股首次集体退出公募基金十大重仓股榜单。
不得不承认，时代交替的速度似乎正以前所未有的态势加快，现在的季度变化，或许抵得上过去的数年。
仅仅三个月前，那六只表现不佳的股票还是市场上的焦点。三个月后，它们的位置被寒武纪、北方华创、兆易创新、源杰科技、中微公司、三环集团这六家公司所取代。
图片来源：证券时报记者 安仲文
茅台在第一季度排名第5，到了第二季度跌至第30位；腾讯第一季度排名第4，第二季度则滑落到第28位。
根本原因在于，能持续盈利的股票，其底层逻辑已经被彻底重塑。
过去二十年里被视为能躺着赚钱，一度被奉为神坛的老登股，正在被一批以AI为核心的新贵所取代。
一个全新的投资时代，正悄然到来。
这六位新晋王者，当之无愧
总体来看，前十大重仓股清一色聚焦于芯片、光模块、半导体设备领域。换句话说，AI产业链已经成为公募基金重点布局的方向。
下面，我们将详细剖析这六位新晋王者的具体情况。
寒武纪——上演最刺激的王者归来
一个颇具戏剧性的情节是，寒武纪在第一季度遭遇公募基金减持169.36亿元，股价单季腰斩至27.48%，最终跌出前十；而在第二季度，公司则强势反弹，直接重回前四。
其王者回归的核心驱动力，来源于业绩的惊人爆发。
2025年寒武纪实现营收64.97亿元，实现全年盈利，这是上市以来的首次；2026年第一季度营收上升到28.85亿元，同比增长159.56%，归母净利润达到10.13亿元。
在芯片国产化和自主化的战略背景下，字节跳动、阿里巴巴、腾讯、百度等大型企业纷纷采购其芯片（消息源自第三方报道，官方尚未披露具体的客户名单）。
半年之内，有13家研究机构预测其2026年净利润均值将达到51.22亿元，是2025年全年数字的近两倍。
6月30日，公司股价盘中上涨至1620元，成为科创板首家市值突破万亿的公司。
源杰科技——隐藏在光模块产业链后的"暴利印钞机"
多数投资者了解中际旭创、新易盛，但对于它们所用激光器光芯片的主要供应商——源杰科技，知晓度则相对较低。
最新数据表明，中际旭创已成为源杰科技的第一大客户，其订单量占据了公司总产量的半数以上。
6月21日晚间，源杰科技发布了一份令人瞠目的业绩预告：
公司预计2026年上半年实现营业收入9亿元至9.5亿元，同比增长幅度在339.13%至363.53%之间；归母净利润预计在6亿元至6.5亿元，同比增幅达到1196.91%至1304.98%。
此外，一个值得特别关注的数值是，源杰科技的“公募基金持仓占流通股比例”高达19.94%，是前十大重仓股中被基金关注度最高的标的之一。
北方华创、中微公司——设备制造商的丰厚回报
在淘金热潮中，最安稳的业务莫过于设备制造。这两家公司，正是为中国晶圆厂提供生产设备的佼佼者。
北方华创2025年营收达到393.53亿元，净利润为55.22亿元，是国产半导体设备领域的绝对领军企业；中微公司2025年营收为123.85亿元，净利润为21.11亿元，其刻蚀设备技术已达到3纳米制程，甚至在更先进制程的部分关键环节也占据重要地位。
目前半导体设备国产化率尚有较大的提升空间，所以其未来的发展潜力极为可观。只要国内持续推进晶圆厂建设，并坚持“自主可控”的发展道路，相关领域的繁荣态势就难以逆转，订单也将源源不断涌现。
兆易创新、三环集团——真正意义上的新面孔
兆易创新作为
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