7月19日深夜，两家大型国有资本运作机构几乎同时展开行动，迅速成为市场焦点。中国国新动用了超过500亿元专项再贷款，中国诚通则累计增持将近百亿元的资金。
要理解这两大国有资本平台的投资策略，需要回顾到2026年第一季度末的数据。当时，这两家机构合计出现在38只股票的前十大流通股东名单上。在具体投资方向上，两者表现出明显的不同特点：中国国新主要瞄准电子与通信等高科技产业领域，而中国诚通则相对集中在计算机、机械设备和电力设备等行业。此外，也有少数股票同时被两家机构持有。
随着市场的逐步回暖，这两家平台的部分核心持股也出现了显著的涨幅。资料证实，7月20日，在上述38只股票中，有2只完成了涨停。到了7月21日，涨停的股票数量增加到了4只。
38只重仓股浮出水面
中国国新更加侧重高科技产业发展
随着这两大国有资本平台的巨额资金进入市场，投资者开始仔细审视其历史持仓记录。
Wind数据库统计显示，到2026年第一季度末，国新投资有限公司合计进入22只股票的前十大流通股东行列，总持股市值为560.22亿元，平均每只股票大约持有25.46亿元。相较之下，中国诚通、诚通金控和诚旸投资三家机构合计进入16只股票的前十大流通股东，总持股市值为69.13亿元，平均每只股票的持仓约为4.32亿元。
整理这38只重仓股的行业构成，电子和通信行业占据了最大比重，各有4只股票被布局；其次是机械设备、汽车、有色金属、计算机、电力设备和国防军工行业，每个行业各有3只股票。
在持仓风格方面，两家机构的投资策略大相径庭。中国国新更倾向于投资科技创新和战略新兴产业。在2026年第一季度末，国新投资的主要持股集中在电子行业，包括北方华创、中芯国际、芯源微和有研新材，这四只股票均被纳入前十大流通股东名单；同时，在通信和国防军工领域也进行了重点部署，这两个行业分别持有3只股票，通信领域的光迅科技、中瓷电子和国盾量子，国防军工领域的中航沈飞、中直股份和钢研高纳。其中特别要提到的是，中芯国际和国盾量子两只具有显著科技属性的股票，是国新投资在2026年第一季度刚刚重仓纳入的。
另一方面，中国诚通系资金（包括中国诚通、诚通金控和诚旸投资）主要将投资重心放在计算机、机械设备和电力设备行业的股票上。到2026年第一季度末，这三个行业各有2只股票被重仓持有，包括计算机行业的星图测控与华大九天，机械设备行业的中国通号与天地科技，以及电力设备行业的开发科技与东方电气。值得注意的是，中国通号和东方电气也是2026年第一季度新加入的持仓标的。
两家机构共同看好的股票
尽管投资方向差异明显，但通过梳理资料发现，这两大国有资本平台在某些核心股票上有着交叉持仓的情况。数据显示，中国国新与中国诚通均将中瓷电子和华大九天放在了重点投资组合中。
到2026年第一季度末，国新投资持有中瓷电子1765.79万股，稳居该股的第二大流通股东位置，持股市值为13.25亿元；而中国诚通持有165.33万股，位列第九大流通股东，持股市值为1.24亿元。然而，两家机构在操作策略上有所不同：2026年第一季度，国新投资减持了该股156.69万股，而中国诚通则是在这个季度新进入前十大流通股东行列。
中国国新与诚旸投资对华大九天的持仓也值得注意。至2026年第一季度末，国新投资持有该股2176.57万股，位列第六大流通股东，持股市值为17.66亿元；诚旸投资则持有457.10万股，并在期内增持了47.11万股，持股市值为3.71亿元，排名第十位。
在逾600亿元资金宣布入市之前，这两家平台的重仓股票在二级市场上经历了剧烈的波动。从6月23日到7月17日，这38只重仓股中有10只的跌幅超过了20%。其中跌幅最严重的五只股票分别为中瓷电子、中钨高新、云路股份、光迅科技和当升科。
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