华润新能源启动新股申购，预计募资总额或达245亿元创纪录

6月22日，华润新能源控股有限公司（简称“华润新能源”）于深交所开启新股申购流程。中金公司与中信证券担任本次发行的联席保荐人。10.11元/股是此次发行的定价，若超额配售选择权被全额行使，预估的募集资金总额将达245亿元。这一数字超过了金龙鱼的139亿元，从而创下深交所IPO规模的新纪录。作为港股上市公司华润电力的全资子公司，华润新能源此次A股IPO是为将新能源业务分拆至内地市场。发行股份将占发行后公司总股本的约16.20%，均为公开发行，不涉及老股转让。中金公司获得不超过初始发行规模15%（即3.16亿股）的超额配售选择权。若此选项全额行使，发行总股数增至24.23亿股，其占发行后总股本的比例调整为18.19%。通过向战略配售投资者延期交付方式获得超额配售股票，并将全数配售给网上投资者。根据10.11元/股的发行价，在超额配售选择权启动前，预估的募集资金总额为213亿元，发行费用约1.98亿元（含税）需要扣除，最终预计募集资金净额为211亿元。当超额配售选择权全额行使时，预估募集资金总额为244.9999亿元，发行费用预估为2.19亿元（含税），预计募集资金净额则为242.81亿元。招股书披露，华润新能源的主营业务涉及风力发电站与太阳能电站的投资、开发、运营和管理，主要收入来源是电力销售，具体包括风力发电和太阳能发电产生的电费。公司在国内31个省（自治区、直辖市、特别行政区）开展业务，发电站选址于风光资源丰富与电力消纳有利的区域，是国内领先的新能源发电运营商之一。截至报告期末，控股的发电项目总装机容量为4,158.99万千瓦，其中风力发电项目2,763.07万千瓦，太阳能发电项目1,395.92万千瓦。财务数据呈现，华润新能源在2023年至2025年的营业收入分别为205.12亿元、228.74亿元和229.09亿元，对应的归母净利润为82.80亿元、79.53亿元和61.02亿元。公司预测，2026年上半年营业收入将在123.50亿元至135.50亿元区间，同比变动范围是-5.10%至4.12%；归母净利润的预估区间为33.00亿元至38.00亿元，同比降幅在19.18%至29.81%之间。可再生能源补贴收入是华润新能源营收的重要构成。2023年至2025年，确认的补贴收入分别为64.78亿元、64.917亿元和39.74亿元，占同期营业收入的比率为31.59%、28.38%和17.35%。招股书同时指出，报告期内可再生能源补贴政策经历了多次调整。若未来政策进一步变动，或补贴核查未达预期，导致部分项目无法纳入合规清单或补贴目录，公司可能面临补贴收入确认困难或需要退回部分款项的风险。此外，相关资产可能存在减值风险。本次发行的募集资金在扣除费用后，将用于风力发电与太阳能发电项目的建设。拟使用的资金总额为245亿元，涉及新能源基地、多能互补一体化项目、绿色生态发展综合利用项目及融合发展型新能源项目，这些项目的总装机规模为717.50万千瓦，总投资金额高达404.22亿元。采写：南都湾财社记者 赵元