近期市场波动加剧，不少投资者面对资产配置陷入困境。银行理财收益率持续下降，存款利率也告别了“2”时代，而权益市场的波动又加大了风险偏好与收益预期的平衡难度。在“资产荒”的背景下，债券ETF凭借其独特的工具属性，正逐渐受到投资者关注。下面，广发基金就来分析一下债券ETF的特点和投资价值。
一、债市震荡，债券ETF逆势获资金增配
近期，10年期国债收益率在1.70%至1.80%之间波动，年初相比，债市获利的难度有所提升。形成鲜明对比的是，债券ETF规模持续增长。数据显示，到2026年7月13日，债券ETF总份额超过177亿份，规模已超过8000亿元，持续吸引投资者。
图：今年以来债券ETF份额与10年期国债收益率走势
资料来源：同花顺，数据时间自2026年1月4日至2026年7月13日，基金份额、规模及指数过往表现不代表未来，也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎
二、债券ETF：化繁为简的配置工具
债券ETF规模的增长，源于其显著的风险收益特征和交易便利性。简而言之，债券ETF就像是一种筛选过后的优质债券组合，购买一只产品就相当于持有多只债券。这一工具为投资者提供了多重的便利。
首先，实现分散投资，降低个券风险。债券ETF投资于多元化的债券篮子，覆盖了多家不同发行主体的债券，有效分散了单一债券的风险，避免了因某只债券的波动对整体组合造成显著影响。
其次，交易方便，效率提升。债券ETF在交易所上市，交易方式与股票相似，流动性好，并且支持“T+0”交易，资金利用效率高。
再次，成本更优，持仓透明。对比主动型债券基金平均0.37%的管理费与托管费，债券ETF平均仅为0.20%，成本优势明显。同时，债券ETF每天公布持仓，投资者可以清楚地了解其底层资产构成。
最后，信用评级筛选严格，品质有保障。监管机构持续整治信用评级的虚高问题，促使机构减少水分、提升区分度，推动信用评级回归真实。在这种背景下，科创债ETF和基准做市信用债ETF等信用债ETF，其成分券门槛普遍设置为AAA级高评级，凭借精选机制，在外部评级“挤水分”的过程中更显优势。
三、两大“潜力新星”值得关注：科创债ETF、基准做市债ETF
在债券ETF领域，当前市场环境下哪些细分品种更具配置价值？广发基金指出，科创债ETF与基准做市债ETF是两款特色明显的债券ETF产品。
科创债ETF：以更稳健的方式参与科技创新
当谈到科创投资时，多数投资者首先想到的是权益类产品。科创债ETF投资于科技创新公司发行的债券，其风险收益特征与权益类产品有本质的不同。其底层资产不仅包括了硬核科技企业发行的债券，还涵盖了众多信用评级高的商业银行发行的债券，这些债券的资金主要用于支持科技创新领域。
从资产配置的角度看，债券与权益市场长期内呈现低相关性。当权益市场波动时，科创债ETF有可能成为组合中的“平衡压舱石”。对于看好中国科技长远发展，但同时又难以承受权益市场波动的投资者，通过科创债ETF与股票的组合配置，可以同时达成进攻与防守的效果。
基准做市债ETF：流动性突出，适合作为组合的“基本盘”
如果说科创债ETF是针对细分赛道的特色配置，那么基准做市债ETF则是组合的稳定基本盘。基准做市债ETF的核心优势在于其成分券的优质属性。它跟踪的指数成分券必须满足债项评级为AAA级、规模足够大、期限合理等条件，属于交易所筛选的优质债券品种，信用风险较低，交易较为活跃。
此外，“做市”机制保障了底层资产的流动性，产品本身支持“T+0”和质押回购，能够较好地满足对流动性和安全性有较高要求的资金需求。在利率
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