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搜狐科技出品
梁昌均 作者
眼下AI芯片已是硬通货，行业供需间出现失衡，不少大模型企业开始涉足造芯领域。
国外的OpenAI、Anthropic、SpaceX（xAI）等已先行一步，国内DeepSeek、智谱等也被曝出有打芯片的主意。
它们无一例外，都瞄准了AI推理芯片，而非训练芯片。多位业内人士向搜狐科技坦言，这是综合考虑成本、供应链、估值等因素的结果。
随着AI算力需求重心从训练加速转向推理，在大厂之外，越来越多大模型公司选择自研芯片，长期由英伟达主导的AI算力市场格局或将被打破。
头部大模型企业布局芯片，OpenAI动向引人关注
眼下看，OpenAI在造芯方面暂时走在前列。半月前，OpenAI对外宣布了首款AI芯片Jalapeño。
这款基于台积电3nm工艺打造的芯片，预计在今年年底开始部署，初期将服务OpenAI内部需求，之后会逐步扩展到微软等合作方的数据中心。
紧接着，OpenAI的竞争对手Anthropic也被传正在与多家芯片设计企业洽谈合作，计划采用三星2nm工艺，同时挖角了OpenAI初代自研芯片团队的核心成员。
去年就有消息提及，马斯克执掌的xAI计划在今年完成自研芯片的量产，但后来xAI并入SpaceX，该团队解散，这款芯片最终能否问世，目前还是个未知数。
最新加入造芯行列的，是国内的大模型公司DeepSeek和智谱。
据媒体报道，DeepSeek自研芯片项目一年前就已经启动，目前正与芯片设计、晶圆代工及存储企业进行探讨，目标芯片主要用于AI推理，同时启动了芯片人才的非公开招聘。
随后，智谱也被曝出正在与国内芯片设计厂商商议定制化AI芯片方案。这两家公司均未对此事做出回应，但显然还处在早期阶段。
快思慢想研究院院长田丰认为，大模型公司纷纷造芯，更多是由于大规模推理成本高企带来的生存压力。
从OpenAI来看，去年净亏损高达385亿美元，其总成本340亿美元中，仅研发费用就达到192亿美元，比全年收入还高出60多亿美元。更关键的是，推理计算成本也涨了近三倍，反映出用户规模与亏损在同步扩大。
Anthropic决定探索自研芯片的时间点，同样是在收入快速增长时期，其最新年化ARR已超过600亿美元，半年内增幅接近六倍。
有媒体报道，智谱考虑自研芯片，主要是因为GLM-5.2模型需求的激增，其年底ARR指引达10亿美元，相比年初增长了15倍。DeepSeek在发布V4模型后，调用量也迎来爆发式增长。
同时，田丰指出，这也是为了降低对供应商的依赖风险，不过中美企业的出发点存在区别。
美国大模型公司在面对的是供应商在定价权与算力资源分配权上的优势。“算力供货权基本掌握在英伟达手里，OpenAI、Anthropic经济实力再强，也无法绕过英伟达排队。”
中国大模型公司面临的则是高端芯片受限，英伟达自去年逐步退出中国市场。DeepSeek此前发布了针对华为昇腾硬件优化的V4模型，智谱等企业也纷纷适配国产芯片。
“DeepSeek自研芯片的目标，是同时减少对华为和英伟达的双重供给依赖。”田丰认为，国内大模型企业造芯，是将供应链风险降到最低的可行方式，而非单纯的市场行为。
华芯资本合伙人梁东健向搜狐科技表示，国内外大模型公司自研芯片的共同需求是降低成本，推理成本占用了太大部分利润。
“国外是‘锦上添花’——英伟达芯片供应充足，自研是为了构建效率壁垒和实现差异化；国内是‘雪中送炭’——高端GPU受限，自研是必然选择，还带有自主可控的现实考量。”
他同时还认为，这背后也有估值因素。“芯片很火热，自研能吸引眼球。不过芯片是涉及十年周期的长跑，而非PPT概念，估值支撑终究要依靠技术和产品竞争力，而非仅仅自研这块标签。”
这意味着新一轮的AI竞争已从模型层面下沉到基础设施层。“掌握了芯片
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