AI科技主线高位波动 主要股指集体冲高回落

◎记者费天元 7月10日的A股呈现出宽幅震荡的态势，成交放量明显。AI硬件板块在盘初有所回调，以致双创指数早盘一度走弱。午后，商业航天概念表现抢眼，帮助股指企稳回升。不过，存储芯片等科技股的跌幅持续扩大，双创指数收盘跌幅超过4%，沪指也跌破4000点。最终，上证指数收报3996.16点，下跌1.00%；深证成指报15046.67点，下跌2.29%；创业板指报3842.73点，下跌4.37%；科创综指报2348.75点，下跌4.50%。沪深两市总成交额达到33885亿元，比前一日增加4748亿元。

创新药概念活跃 7月以来，AI主线经历了较大的波动，而前期表现疲软的创新药概念则触底反弹，两者在盘面上呈现出明显的“跷跷板”格局。昨日，AI主线深度回调，创新药概念再次领涨大盘。收盘时，东财编制的创新药指数上涨了2.58%，常山药业和益诺思涨停，幅度达到20%，泓博医药和欧林生物涨超10%，昭衍新药和双鹭药业也实现了涨停，行业龙头药明康德涨了1.84%。

政策利好方面，7月9日，国家卫生健康委等部门公布了新修订的国家基本药物目录，将于9月1日起实施。新版目录将药品数量从685种增加至794种，这些药品的使用量占据全国公立医疗卫生机构药品总使用量的71%。同日，国家卫生健康委就新版目录举行了新闻发布会。药政司司长龚向光在会上表示，此次目录调整尝试将创新药纳入遴选范围，为未来更多的创新药进入基本药物目录开辟道路。国元国际的研报指出，2026年上半年中国创新药出海表现强劲，交易规模与产业质量均达到了新的高度。

商业航天概念午后表现强劲 昨日午后，随着我国成功实施火箭回收，A股的商业航天概念股大幅上涨，多股接近涨停。收盘时，东财商业航天指数上涨了0.93%，北交所股票优机股份涨停，幅度达到30%，海兰信和航天环宇以及金利华电涨停，幅度为20%。消息面上，7月10日12时15分，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场升空，火箭一二级分离后约6分钟，一子级实现了垂直返回并在海上回收平台成功着陆。这是我国首次实现运载火箭一子级的可控回收。东吴证券的研报认为，全球商业航天竞争主要集中在火箭发射、卫星制造和卫星应用三大领域，可回收火箭是降低成本的关键。随着卫星制造向工业化量产发展，国内卫星行业增速迅猛。通信、遥感和导航是下游主要应用，也是产业价值实现的核心。

AI主线高位震荡 7月以来，上半年领涨的AI科技主线高位震荡加剧。以申万半导体指数为例，该指数上半年单边上涨了106%，在7月1日创出阶段新高后，持续高位波动，昨日大跌了6.26%，较月初高点回撤了13%。个股方面，昨日存储芯片、CPO和玻璃基板等细分领域均遭遇重挫，中巨芯收盘跌幅超过17%，华润微、华特气体、鼎龙股份等热门股跌幅超过10%，CPO行业龙头中际旭创下跌了8.45%，公司市值单日蒸发1125亿元。对于AI主线的未来走向，市场观点不一，普遍关注即将发布的半年报业绩。兴业证券策略首席张启尧认为，本轮AI行情的核心逻辑是“分母端创造买点，分子端决定终点”，其中分母端指流动性与情绪，分子端指景气度与产业趋势。“分子端的验证，最佳时机就是业绩期。”张启尧解释说，近期A股业绩预告的陆续披露，证实AI相关需求仍是相关公司景气度的重要推动力，并且带动效应正逐步向上下游扩散，有望再次强化市场对AI产业链的看涨预期。中国银河证券策略首席杨超表示，7月A股进入半年度业绩披露期，再加上7月下旬美股科技巨头财报的集中发布，市场将迎来新的挑战与机遇。