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华为昇腾概念日K线图 张大伟 制图 ◎记者 费天元 7月8日，A股市场继续高位调整状态，沪指上午一度重返4000点整数关口，但午后锂电池、机器人、有色金属等板块出现深度调整，导致主要指数翻绿收场。收盘时，上证指数录得3970.88点，下跌0.49%；深证成指定格在14939.73点，下滑1.87%；创业板指报3845.35点，下跌1.70%；科创综指为2305.50点，下跌0.44%。沪深两市总成交额达25636亿元，与前一交易日基本持平。
AI交换机概念活跃 昨日，AI主线上午出现企稳回升态势，一度助推“双创”指数快速反弹，科创综指盘中涨幅破2%。有资金继续向上游硬件领域寻机，AI交换机概念股大幅上涨，多只个股涨停或刷新阶段性高点。恒为科技开盘仅8分钟便封住涨停板，且全天稳居涨停位置。该公司在接待投资者调研时透露，其OCS（光线路交换机）产品正处在研发及市场推广环节，该设备具备低功耗、高传输效率的特性，因此在算力集群组网方面展现出极大扩展潜力。公司强调，OCS是AI算力与国家算力网络的核心设施，将在AI智能计算、算力网络、数据中心核心层迅速普及，未来数年有望进入规模化爆发期，成为光通信领域最具成长性的细分方向。锐捷网络、盛科通信作为交换机赛道的千亿市值企业，昨日股价双双创下历史峰值，收盘时涨势分别为11.63%和5.10%。
头豹研究院的报告称，在AI集群通信范式发生重大变革的背景下，交换机已从传统网络设备转变为智算基础设施的关键组件。针对电交换机在功耗、延迟和扩展性上的物理限制，OCS依靠纳秒级全光直连、90%以上节能效果以及软件定义动态拓扑等优势，已在谷歌、华为等领先企业实现规模化应用，预计到2030年全球市场规模将达到14.3亿美元，成为AI数据中心的重要支撑平台。
华为产业链活跃 昨日，华为产业链显著升温，华为昇腾、华为鲲鹏等概念股普遍强势，绿盟科技、网宿科技、广电运通、荣联科技等多股涨停，众诚科技、并行科技等也上涨超过10%。消息面上，2026世界人工智能大会定于7月17日至20日举办。大会将首发展示最新AI产品。其中，业界最大规模超节点的华为Atlas 950真机将亮相。此前，华为轮值董事长徐直军指出，Atlas 950超节点在未来数年都将是行业最强的算力设备，并且在各项核心指标上都领先于主流竞品。比如对比英伟达的NVL144，Atlas 950超节点卡的规模是其56.8倍，总算力是其6.7倍，内存容量是其15倍（达1152TB），互联带宽是其62倍（达16.3PB/s）。
超节点大规模部署正当时，与交换机、光通信等热点话题形成共振。开源证券研报分析，构建超节点的根本是实现节点内更高阶的互联，硬件与软件协议需要精准适配整合，将多个独立的算力芯片通过网络互联转化为一台“超级GPU/ASIC”。随着超节点服务器渗透率持续提升，除了持续促进对算力卡、交换芯片、交换机的需求增长外，还可能拉动高功率电源、服务器液冷散热、铜缆、PCB、光通信等相关板块的需求。
机构看科技方向或回稳 自7月以来，上半年领涨的AI科技主线震荡加剧，CPO、存储芯片等板块明显回调，中际旭创等龙头企业股价从高点回落超过20%，反映出背后资金分歧扩大。部分机构认为，相关科技股的调整主要受流动性影响，但AI产业大方向并未反转，后续科技板块存在修复可能。招商证券策略团队提出，AI行业当前正从单纯的资本开支扩张期，进入ROIC（投资资本回报率）验证期，并不存在算力过剩情况。近期市场调整，主要由于短期泛算力板块涨幅过大，叠加杠杆资金放大行情波动，消息面因素容易引发市场短期资金负反馈。
招商证券观察，存储芯片的供需缺口未变、MLCC的涨价