2026年期间，外资机构对A股市场的关注度明显提升。统计信息揭示，外资团体全年针对A股公司进行了3786次调研活动。其中，由著名投资人史蒂夫·科恩创立的Point72对冲基金，调研频数高达104次，牢牢占据外资机构调研频率的第一位置。高盛、美银证券、摩根大通及摩根士丹利等国际资本同样频繁参与调研，每次调研数目皆超过50次。
从调研行业分布角度分析，外资机构继续锁定电子设备、半导体设备、集成电路等科技领域。外资机构认为，AI计算产业链和半导体设备板块的表现远超预期，结构性供求矛盾日益突出，成长前景明确，预期之外的投资机会值得深入考察。
Point72持续占据外资调研榜首位置
Point72由华尔街知名投资人史蒂夫·科恩创建，是声誉卓著的多策略对冲基金，被称作“华尔街收益最丰厚的基金”。科恩在掌管SAC Capital期间，平均年回报率逾30%，这一卓越成就令他获得“对冲基金界乔丹”的别称，也让他成为热门美剧《亿万》中金融巨鳄的原型。到2025年末，Point72管理资金规模达到415亿美元，全年实现17.5%的回报，完成连续四年的两位数正收益。
年来，Point72对A股市场表现出浓厚兴趣，被称为A股“最勤勉的调研者”。从2023年至2025年，该公司调研A股公司次数分别为255次、259次和269次，持续三年居于外资机构调研榜前茅。截至今年7月7日，该公司调研次数达到104次，继续位列外资机构调研榜首。在特定行业中，Point72的调研对象主要集中在电子设备仪器、半导体材料设备、集成电路等科技领域。奥比中光、汉钟精机及汇川技术是该公司今年最为看重的三只股票。Choice平台数据显示，截止7月6日，奥比中光和汉钟精机年内分别上涨41.86%和48%，汇川技术则下跌8.69%。
外资巨头精细化挖掘中国科技产业
除了Point72，高盛(亚洲)证券有限公司、美银证券、摩根大通和摩根士丹利等外资巨头同样在调研榜单上表现突出，每年调研次数皆超过50次。具体到个股，高盛(亚洲)证券最关注的公司为阿特斯、奥比中光和隆基绿能；美银证券最为看中的是华润微、金风科技和晶科能源；摩根大通最重视的是金杯电工、新奥股份和宏发股份；摩根士丹利最关心的为奥比中光、奥特维和完美世界。
此时点，大摩万众创新混合基金的管理人李子扬表示，海外与中国算力产业链的活跃度持续超出原先的预期。其中，光通信和存储等结构性的紧缺部分表现尤为强劲，供需差距仍在扩张；与此同时，产业链的价格上涨和供需紧张状态正向CPU、电子元件以及上游PCB和半导体材料等领域扩展。在半导体产业方面，李子扬进一步指出，由人工智能带动的先进工艺芯片和存储需求增长促使全球半导体周期持续超预期增加。存储领域开始出现云厂商大量采用长协定价形式，有望为板块估值提供支撑。在全球主要企业制定长期设备采购计划背景下，半导体设备行业从2026至2027年的两年上升趋势确定性明显增强。从整体角度观察，当前半导体板块仍处于市场走势中段，值得关注具备潜在价值、尚未被市场充分评估的股标。
外资 公募宏利基金权益管理人魏成表示，目前他重点关注两条产业脉络清晰的行业主线：
首先是AI算力产业链。海外公司已建构清晰的商业循环，资本支出具备较强持续性，其中光模块等主要部分业绩实现程度较高，领导企业的市值还有进一步增长的潜力。
其次是半导体设备产业。在先进工艺和存储扩张的双重确定性支撑下，结合国内生产率加速提升及海外市场拓展的推动，该行业成长前景明确、活跃周期持续时间长，而且市场竞争环境较好。（消息来源：上海）