智通财经得到消息，亚洲科技股在周二出现大幅回调。投资者选择三星电子公布的财报作为契机，对今年初至今涨幅显著的芯片股进行了解套动作，同时把资金转向那些业绩存在爆雷可能性较小、之前不太受关注的相关领域。
作为全球头号的存储芯片生产商，这家公司的季度盈利在人工智能需求旺盛的背景下同比激增190倍，但这个数字仅比分析师们的预期高出6%。其位于首尔的股票价格一度下挫10%，给SK海力士以及日本铠侠等同业带来了负面效应。明晟亚洲科技股指数的跌幅一度达到2.9%，与此形成对比的是，金融和通信板块的股票却表现出色。
这样的市场动向还表明，在经历了大幅度的上涨之后，投资者对于人工智能热潮的怀疑态度正在增强。过去几年里几乎没有多少人关心的产能扩张、技术延期及债务增长等常规性新闻，现在都被当作了抛售科技股的理由。
KCM Trade的首席市场分析师Tim Waterer提到：“今天‘利好出尽’的现象再次发生——市场已经把极高的预期都算进去了。在估值偏高且轮动行情已经开始全面进行的当前情形下，即便是非常好的业绩也无法让市场满意。”
今年里表现最抢眼的存储类股票正在遭受最严重的抛售。铠侠在周二股价下跌了接近12%，年内累计的涨幅缩小到了不足600%。韩国KOSPI指数当天的跌幅超过8%，一度导致市场熔断，不过该指数仍然是2026年全球表现最佳的股指基准之一。
科技板块的波动为先前表现落后的防御性板块创造了表现的机会。明晟亚洲医疗保健、金融及消费类股指在过去两周都实现了上涨，而科技硬件指数则下跌了超过10%。
Vantage Global Prime的高级市场分析师Hebe Chen指出：“投资者正在非科技领域寻找更合理的估值和更少的拥挤感。但这并不意味着半导体市场行情的结束——如果存储器的价格能够持续上涨，或者下一阶段的芯片财报再次表现出强烈超预期的状况，资金可能会很快重新流回那些龙头企业，因为人工智能的结构性故事依然是稳固的。”
尽管存储器的需求非常旺盛，市场仍然在观察这波繁荣之后是否会出现通常的衰退，或者是人工智能正在催生一个更长期的“超级周期”。
对冲基金Petra Capital Management的管理合伙人Albert Yong表示，三星的业绩“增强了市场对于人工智能需求持续存在、存储器价格具有弹性以及行业中长线前景向好的信心。”但另一方面，“投资者可能已经把强劲的业绩完全计算在内，他们的注意力开始越来越多地放在存储周期的中长期发展轨迹上。”