财联社7月7日讯 记者赵昕睿报道 7月2日，财联社联合华夏基金与腾势主办的第五届财富管理论坛暨第三届“财富管理・华尊奖”颁奖典礼在南京顺利举行。广发证券总经理助理方强发表了题为《以投研引领买方财富管理转型》的演讲。
方强曾荣获财联社首届“财富管理·华尊奖”财富管理领军人物，2024年他在论坛上分享的主题是《共建买方财富管理生态圈》，当时就曾提出疑问“财富管理的本源价值究竟是什么？”今年他再次受邀登台，既探讨了财富管理的核心竞争力——投研体系，也深入剖析了财富管理的根本价值。时隔两年重申观点，即“部分头部券商财富管理收入五年内或超佣金”，这一预测成为现场热议的焦点，其他演讲嘉宾也多次引用并讨论他的观点。
方强强调“超越”的核心在于，若传统经纪佣金收入保持稳定，以资产配置和代销为主的财富管理总收入以年20%-25%的复合增速计算，到2030年左右，部分头部券商的财富管理总收入或有望超过代买卖净佣金收入。“有少数头部券商实现收入结构的转变，才代表行业的财富管理真正转型。”方强指出。
关于财富管理“三化转型”，方强直述投研将主导中国财富管理的发展进程。他回顾了财富管理的阶段性成果，并分析了未来能力建设的重点：首先是商业模式的可行性验证；其次是行业是否繁荣，“三化转型”能否加速；再者是投研赋能成为财富管理的核心竞争力；最后是如何构建流程化、工业化、组件化的平台型投研机制。
方强倡导的财富管理“三化转型”，包括买方投顾化（彻底转变服务立场）、资产配置化（重塑投资服务模式）、解决方案化（覆盖全生命周期财富服务）。
在商业模式验证方面，方强重申了2024年财联社财富管理论坛上提出的价值主张，即“财富管理是什么”。第一是保护客户资产。第二是无论何时何地都要为客户寻找获利机会，这也是财富管理的核心。第三是幸福生活，或称解决方案，不仅助客户盈利，还要提供贯穿客户一生乃至代际传承的全程服务。
在践行买方财富管理生态圈共建方面，方强谈到过去三年，广发证券与同业合作已取得实践成果，并结合公司经验分享了关于“为客户赚钱”和“为公司赚钱”的看法。
从客户赚钱角度衡量，广发骐骥私募组合的客户盈利率和复购率都很高，但今年资产配置面临挑战，前几年情况更佳。截至去年底，客户买方投顾类策略盈利比达96%。只要能持续为客户创造收益，其存在的价值便得以体现。
方强再次强调财富管理的本质是为客户赚钱。“一个好的商业模式，至少能体现其价值，财富管理的价值便是让客户获利。”
如果能为客户赚钱，自然也能为公司赚钱，这样的商业模式才能成立，进而提振行业信心。
方强认为基金投顾是重要的转折点。他以一组数据为例证：2025年全行业基金投顾管理规模同比大幅增长84%，超百亿规模的机构约有15家，机构平均累计服务客户数与存量规模连续三年保持高速增长。前期布局的成效逐渐显现，行业正处在高速扩张的黄金发展期。
方强还指出基金投顾盈利状况显著改善。基金投顾策略近一年正收益比例、累计盈利客户占比等指标远超单一基金表现。
到2026年初，基金投顾行业的管理规模达4500亿元，累计服务客户接近1000万。ETF从5000亿到5万亿仅需数年，因此方强预测基金投顾业务可能是一个加速发展的拐点。机构平均累计服务规模与户均资产同步提升，行业已经顺利进