【大河财立方 记者 吴海舒】前不久，中国银行公开发布了2026年第一期个人大额存单，当中重新开启5年期的品种颇受市场关注。
眼下，银行业普遍因为净息差收窄而承压，多数国有银行开始控制长期限存款产品的供应量。业内推断，中国银行重新推出5年期的个人大额存单，显示了银行即便在净息差缩窄时也还需要稳定资金来源。但业界也普遍认为，这样发行长期大额存单且利率较高的方案，大概率不会成为行业普遍现象。
本期大额存单设置七个期限选择，从1个月到5年全覆盖，所有产品起存门槛都是20万元。在利率层面，5年期年化利率定在1.6%，3年期为1.55%，2年期1.2%，1年期1.1%，短期的1个月和3个月期均为0.8%，6个月期为1%。对比2025年5月发行的首期产品，本次发行的1至1年期产品利率都下调了10个基点，而2年期、3年期及5年期的利率则维持原样。另外，长期限产品的发售群体已从原先的特定客户群体扩充至所有个人客户，覆盖面有所扩大。
湘财证券在其最新的一份研究报告中指出，这次大额存单的发行利率体现出短端利率下调、长端利率稳定的态势。3年期和5年期的常规款利率分别保持1.55%和1.6%，没变。不过今年新增的“3号产品”，其3年期和5年期的利率则分别是1.50%和1.55%，这相当于长期存款利率进行了一次微调。
湘财证券还提出，以往中国银行的存单发售对象主要分为个人客户和特定客户两个层级，但这次新增了三档并行产品体系，针对不同客户群体提供差异化的利率方案，这一措施有助于增加客户综合业务价值，并实现更精准的负债成本控制。
记者通过几家国有大行的手机银行查询发现，目前工商银行、建设银行、交通银行等还没有推出5年期的个人大额存单。工商银行和建设银行的大额存单最长期限为3年；交通银行1年期大额存单已经销售一空，只有3个月和6个月的短期产品还在销售。
大额存单的发行主要依据银行的资产负债相配比的需求。早在2025年下半年，国内六大国有银行集体撤下了5年期的个人大额存单，多个中小银行也不得不取消5年期的整存整取业务，民营银行也紧随其后取消了相关业务。市场长期存款产品的供应量持续减少。
中国邮政储蓄银行分析师娄飞鹏在大河财立方记者的采访中谈到，中国银行重启5年期个人大额存单，凸显了银行即便在净息差压缩的情况下仍需求稳定存放资金。此操作目的是为了能够提前锁定长期内低成本资金，以应对资产收益率下滑的现状。
根据国家金融监督管理总局发布的数据，2026年第一季度商业银行净息差降到1.40%，在连续三个季度维持在1.42%之后再次下滑。
娄飞鹏同时提到，目前来讲，因为银行净息差紧缩，这样发行长期大额存单并且提供较高利率的方法，或许不会成为行业普遍趋势。对于存款人来说，在存款利率不断降低的大背景下，提供了难得的长期固定收益的机会，但也要考虑资金流动性问题。
对于行业未来走向，娄飞鹏预计，其他银行可能会依据自身的负债状况和利率走势做出相应措施，其中包括发行中长期个人大额存单。
湘财证券分析称，商业银行净息差可能会继续保持稳定状态。随着存款利率的走低，存贷利率之间的套利空间将会缩小。同时，信贷增长目标也在逐步减缓，低息贷款的增长速度或将放缓。大额存单的发行是根据商业银行的资产负债相配比需求而定的，如果未来财政支出扩张能够带动基建领域投资增长，相关中长期融资需求有望提升，这将对稳定银行资产收益率有帮助。
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