01
周末要闻
国务院发布《美丽中国建设“十五五”规划》。
央行宣布7月6日开展10000亿元买断式逆回购操作。
新版电子商务法公开征求意见，进一步明确平台经济各方权利义务。
美光公司宣布93亿美元扩建广岛项目动工，预计2028年下半年出货HBM。
中国证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见，以增强国内资本市场竞争力与吸引力。
恒科指数录得年内最大单周涨幅，权重科网股集体发起反攻。
三部门调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策。
国家药监局提议将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道。
油价刷新年内最大降幅，加满一箱油节省37.5元。
华为何庭波发布V2版“韬定律”论文，补充了工程细节和实测数据。
上交所表示本周将重点监控中船特气、长盈通、昀冢科技等异常波动股票。
东岳硅材预计上半年净利润同比增长905%-952%，有机硅产品价格上涨。
神州数码中标某国有大行华为智算服务器采购项目，预估金额3.71亿元。
宏和科技第二大股东和第三大股东于7月2日至7月3日合计减持875.03万股。
鹏鼎控股拟增募资不超过96亿元，用于AI服务器和高速光模块HDI项目。
天赐材料子公司南通天赐终止年产24.3万吨锂电及含氟新材料项目。
福赛科技称机器人零部件产品处于早期研发、小批量试制及送样实验阶段，该部分业务尚未形成正式订单。
江波龙预计上半年净利润92亿元-110亿元，同比增长62204%-74394%。
豆包、千问相继宣布智能体功能将下线。
02
下周策略
核心问题
科技板块高位回调，是行情发展到顶点，还是换股时机？
过去一周，A股市场整体走势出现冲高回落，板块分化明显，AI算力产业链遭遇大幅回调。
海外部分科技巨头透露出租用闲置算力的意向，加上美联储紧缩预期阶段性增强，引发国内外科技板块同步调整。从基本面角度分析，全球AI算力基建扩张的长期趋势未发生变化，短期调整更多是情绪和交易层面的消化，不影响产业向上的中期逻辑。
7月开始，A股正式进入中报业绩披露期，盈利验证将成为短期市场运行的关键因素。宏观基本面显示，经济修复的态势仍在继续，6月制造业PMI重返扩张区间，规模以上工业企业利润同比增速持续提升，为市场提供基本面支撑。流动性方面，美国6月非农数据表现偏弱导致美联储加息预期降温，国内宏观流动性保持宽松状态，股市增量资金入市的长期趋势并未改变。
短期来看，科技赛道经过快速调整后，抛售压力得到部分释放，指数层面的调整可能接近尾声；后续市场将逐步从情绪驱动转向业绩驱动，中报业绩确定性强的发展方向有望获得资金重新关注，市场整体大概率维持震荡偏强运行态势。
策略
配置方面，可侧重关注两大主线：一是科技成长线，关注产业催化持续的人形机器人、商业航天、AI应用、创新药等领域内的结构性机会。二是周期资源线。在海外紧缩预期减弱、国内需求修复的背景下，能源金属、小金属、基础化工等供需格局持续优化、具备价格上涨逻辑的细分领域，盈利支撑相对稳固。
03
本周明星股回顾
智能物流：*ST东智
涉及精密数显量具量仪业务、智能物流分拣设备业务、真空镀膜设备、产业园区综合管理服务业务。
装配式建筑：恒尚节能
涵盖幕墙和门窗的产品研发、工程设计、加工制作、安装施工、售后服务。
注：以上选股基于本周连续涨停天数最多个股。
04
下周新股
注：实际数据以发行上市当日数据为准
来源：券商研报精选